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上市公司大股東減持散戶受的傷誰懂

来源: 作者: 2019-05-02 09:03:02

剛過去的兩會,有關證券的話題不少,其中有代表委員建議,制定出臺分類型、多層次的股票鎖定期及減持管理辦法,從利益機制上引導社會構成長時間價值投資理念。建議里面有關股市減持的提案,引發廣泛的共鳴。

关于减持,其实在近两年的资本市场当中可谓是恶名不断。其中,臭名昭著的案例,即为创业板股票万邦达的股东的减持进程。

国内财富管理机构嘉丰瑞德的理财师介绍,万邦达公司股票自2010年2月26日登陆创业板。上市之初的净资产不到1亿元,此后5年时间,总市值一度冲到450亿。而万邦达的原股东王氏家族,在股价达到历史高点时已的清仓式减持,累计套现股民资金达60亿元,是名不虚传的2015年中国股市的减持套现王。

减持套现,让众多中小投资者、散户在高位接盘,深受其害,且来看看万邦达的套路是如何做的:

1、股权结构上做有铺垫

首先,万邦达在上市之初即对股东的结构做了铺垫。大股东、实际控制人王飘扬的持股其实不多,只占28.88%,而其余4位大股东,则合计持有50.86%的股份,4人均为王飘扬亲属,且不在公司董事会、监事会和高管名单之列。

万邦达股东结构

其实,嘉丰瑞德理财师介绍,这种股权结构的设计,正是为日后减持设下伏笔,因为这些人并不是公司的董监高,没有义务必须亮明自己的身份,故减持的话不大会引人注意。

2、频发虚的利好公告

万邦达为推高公司市值,在连续5个月的时间内,发布13个重大合同、合同中标、战略合作等利好消息。每一次发布消息,都引得股价节节上升。不过仔细研究这些公告却发现,这些公告中对公实质性利好的就只有乌兰察布市政府的相干合作项目和中标榆横工业区的托管运营项目两个,其余多为合作框架、战略合作等。但是这些却总体营造了万邦达业绩高增长的市场预期。终股价和市值却火箭般的做上去了。

万邦达密集发布利好公告

3、券商、私募大佬的助推

除了大量发布利好公告,万邦达还有券商研报为做助推,以及还有私募大佬徐翔的基金的入住消息做助推。据不完全统计,自2010年2月以来,先后有36个券商发布关于万邦达的研报,总计达233份。

发布万邦达研报数量靠前的券商

并且在股价的峰时期,有些券商仍在推荐和买入。

万邦达的研究报告出炉时点

(图:市值风云)

4、减持

当股价陆续开始达到高点的时候,公司的控制人及几位大股东开始通过大宗交易减持。但是减持的理由,他们却编得相当巧妙,比如股权结构不利于法人治理结构的进一步完善、不利于公司内涵增长和外延拓展、为公司项目提供流动资金等。

对为公司提供流动资金一项,在大股东减持拿到钱后,万邦达也再未公告是否这些回到了公司做项目,而是钱不知所踪了。

5、股吧等造势、吸引散户接盘

与此同时,为防止股价快速下跌,他们还通过股吧等渠道造势、造话题,营造股票下一步将更快上涨的氛围,忽悠散户过来接盘。而在大股东减持60亿完毕后,终,万邦达的股价也在随后股市的大跌中一落千丈,从此再无任何反弹波涛。

建议:

嘉丰瑞德理财师指出,对于投资者来说,以上的资本运作套路、减持套路,对于信息判断能力判断不足的散户,真的是防不胜防。建议以后专业度不高的投资者,股市投资还是做间接式投资比较好,如以持有股票基金的形式来炒股。

或者是另觅其他投资品种,像固定收益类投资等,也是可以的。比如稳利精选组合投资计划之类,年化收益6%-11%,比某些年的股市收益还高,且关键是稳健。故投资者还是根据自身的风险承受能力、投资实力来选择合适的投资渠道和投资品种,这样才能更好的赚钱。

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